Strategisch inspelen op institutionele kansen
Groei mee en investeer in converteerbare obligaties.
Horizon3 Investment Management BV is het resultaat van een strategische alliantie tussen de grondleggers van Circle Fund Management BV en Horizon3 IM LLP, gericht op het bedienen van de groeiende institutionele vraag naar onze swaparbitrage strategie. Ter versnelling van deze groei geven wij obligaties uit met de volgende kenmerken:
Beleggen brengt risico's met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. Rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst.
Groeit u met ons mee?
De huidige situatie
Steeds meer institutionele beleggers tonen zeer concrete interesse in onze swaparbitragestrategie. De combinatie van marktneutraliteit en consistente resultaten sluit goed aan bij hun behoefte aan stabiele rendementen, los van marktbewegingen.
De Problematiek
Ondanks deze interesse merken we dat de huidige opzet van Circle Fund niet toereikend is om met deze partijen samen te werken. Door interne mandaten mogen institutionele beleggers vaak alleen investeren via gereguleerde fondsen of beheerders.
.jpg)
De Oplossing
Om de kloof te overbruggen, zijn wij een partnerschap aangegaan met een fondsmanager die onder toezicht staat van zowel de Engelse FCA als de Amerikaanse NFA. Hiermee openen wij de deur naar wereldwijde institutionele distributie.
In vogelvlucht
Op 2 februari 2023 wordt Circle Fund Management B.V. opgericht in Amsterdam en Dr. Paul Netherwood van Horizon3 Investment Management LLP. (FCA en NFA gereguleerde AIFMD fondsbeheerder) wordt gelijktijdig aangesteld als adviseur van het fonds.
Na enkele maanden voorbereiding wordt het Circle Fund (70% marktneutraal / 30% risico) op 1 juli 2023 opengesteld voor beleggers. Het jaar wordt vervolgens positief afgesloten met een gemiddeld maandrendement van ongeveer 2% en het beheerd vermogen ligt op dat moment rond de €10 miljoen.
Rond de jaarwisseling lanceert Circle Fund Management BV de swaparbitrage obligatie om tegemoet te komen aan de toenemende vraag naar niet 70% maar 100% marktneutrale beleggingen. De eerste tranche is binnen maarliefst zes weken volledig voltekend. Tot op heden is er rond de €12,5 miljoen aan Swaparbitrage obligaties geplaatst.
Vanuit Horizon3 Investment Management LLP ontstaat ondertussen serieuze interesse in de swaparbitrage strategie, nadat men deze een jaar lang van korte afstand heeft kunnen volgen. Deze interesse wordt mede gevoed doordat Horizon3 zelf een sterk toenemende vraag ervaart vanuit haar institutionele klantenkring naar laagrisicobeleggingen, als gevolg van het veranderende economische en geopolitieke klimaat.
Circle Fund Management BV laat het Circle Fund beleggingsfonds registreren bij de Britse FCA en de Duitse BaFin om aantrekkelijker te worden voor institutionele partijen die sterke interesse tonen. Al snel blijkt echter dat alleen deze stap niet volstaat om aan de strikte mandaatvereisten van bijvoorbeeld pensioenfondsen te voldoen. Ons totale belegde vermogen is inmiddels gegroeid tot ruim €44 miljoen.
Na intensieve gesprekken met Paul Netherwood van Horizon3 Investment Management LLP wordt besloten de stap te zetten naar een volwaardig partnerschap. Horizon3 krijgt hiermee toegang tot een Swaparbitrage strategie, waardoor wij samen deze binnen een gereguleerd kader kunnen aanbieden aan institutionele beleggers. Dit alles wordt gestructureerd in een nieuwe vennootschap (Horizon3 Investment Management BV) onder leiding van Dr. Paul Netherwood.
Ter financiering van de verdere groei hebben wij besloten een obligatie uit te geven. De opbrengst stelt ons in staat om de infrastructuur en capaciteit snel op te schalen om aan de toenemende institutionele vraag te kunnen voldoen. We zijn inmiddels gestart met de onboarding van de eerste institutionele klanten en hebben al concrete toezeggingen ontvangen ter waarde van €40 tot €100 miljoen van diverse institutionele partijen, waaronder family offices en hedgefondsen.
Groeit u met ons mee?
Waar gaan we uw geld aan besteden?
Kosten voor de baten
Om de groei te ondersteunen moeten wij investeren in onze infrastructuur, in potentiële teamuitbreiding en zullen wij aan gerichte marketing moeten doen. De kosten gaan zoals altijd daarbij voor de baten uit.
AIFMD-vergunning (EU)
Horizon3 Investment Management LLP is al gereguleerd door de FCA en NFA. Samen met compliance professionals gaan wij werken aan het verkrijgen van een Europese uitbereiding van de reeds bestaande Engelse AIFM-vergunning om onze strategie ook binnen de EU gereguleerd aan te kunnen bieden.
Regulatoire paraplustructuur
Het is ook onze doelstelling om een regulatory umbrella service op te starten. Hiermee kunnen startende fondsmanagers (zoals wij nog niet zo lang geleden ook waren) direct en gereguleerd opereren onder onze vergunning – zonder zelf een volledig vergunningstraject te hoeven doorlopen.
.png)
.png)
.png)
.png)
.png)
Inschrijven zonder kosten
U kunt volledig digitaal inschrijven, zonder emissiekosten. Klik op de link die past bij uw situatie en rond de inschrijving in enkele minuten af.